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NEWS近年來,我國光伏產業在高速發展的背后,也暴露出嚴重的產能過剩與價格“內卷”問題。為破解這一困局,國家相關部委于2025年出臺《關于治理價格無序競爭維護良好市場價格秩序的公告》,明確提出規范定價行為、完善成本標桿、強化懲戒機制等舉措,正式拉開“反內卷”政策大幕。在此背景下,光伏產業鏈迎來系統性修復,不僅硅料、組件等核心環節價格大幅反彈,其上游關鍵輔材——硅烷偶聯劑,也迎來價格回暖與市場信心重振。
“反內卷”政策以光伏為突破口,聚焦解決價格無序競爭問題。政策明確要求經營者不得以低于成本的價格傾銷,推動行業從“量的擴張”向“質的提升”轉型。據SMM與卓創資訊2025年8月最新數據顯示,自“反內卷”政策實施以來,市場秩序逐步恢復,光伏產業鏈價格顯著回升:
● N型復投料均價達5.32萬元/噸,較7月初上漲53.3%,已接近盈虧平衡線;
● 有機硅中間體DMC價格突破13000元/噸,較6月低點上漲超80%,創年內新高;
● 多晶硅、單晶硅片、光伏組件價格同步回暖,主流企業毛利率普遍回升5個百分點以上,產業鏈盈利逐步修復。
這一輪漲價潮不僅局限于主材,更向上下游傳導,帶動包括硅烷偶聯劑在內的功能性助劑市場同步走強。
硅烷偶聯劑作為有機硅四大下游產品之一,廣泛應用于光伏膠粘劑、密封膠、復合材料等領域,宛如光伏組件封裝環節的“分子橋梁”,在材料界面間傳遞強度與穩定性,是保障組件耐久性的核心命脈。近期其價格出現明顯上漲,主要受以下因素推動:
硅烷偶聯劑的主要原料為硅粉和氯丙烯,其價格近期持續上行:
● 441金屬硅粉報價15100-15400元/噸;
● 421金屬硅粉達16000-16200元/噸;
● 工業級三氯氫硅雖暫穩,但氯丙烯價格受能源與環保成本推動上漲。
成本端壓力直接傳導至終端產品,為硅烷偶聯劑提價提供堅實基礎。
受“金九銀十”傳統旺季疊加政策利好影響,光伏組件企業開工率回升,對密封膠、膠粘劑等輔材采購積極性增強。據市場調研,硅酮膠企業對硅烷偶聯劑的采購量顯著增加,部分廠家甚至提前備貨以應對后續可能的供應緊張。
在“反內卷”背景下,有機硅單體廠聯合減產30%,DMC供應收緊,推動全產業鏈價格上行。硅烷偶聯劑作為其下游衍生品,供給端亦趨于理性,部分中小企業因長期虧損退出市場,行業集中度提升,議價能力增強。
盡管房地產持續低迷(1-7月房屋新開工面積同比下滑24.5%),但光伏、新能源汽車等新興領域成為有機硅消費的新引擎:
● 光伏裝機持續高增:2025年1-7月,國內新增光伏裝機97.16GW,同比增長157.51%;7月單月新增18.74GW,同比激增173.6%;
● 新能源汽車銷量穩健增長:1-7月累計零售銷量372.5萬輛,同比增長36.3%;
● 人形機器人、數據中心等新興應用崛起,進一步拓展有機硅材料的應用邊界。
這些領域對高性能密封、絕緣、耐候材料的持續升級需求,正系統性推動硅烷偶聯劑消費結構的優化與長期增長。據百川盈孚數據,2024年電子電器、交通運輸等領域在我國有機硅下游消費中的占比已顯著提升,替代傳統建筑類應用成為新增長極。
當前硅烷偶聯劑市場價格上漲,既是成本推動的結果,也是市場預期改善的體現。對于此輪價格上漲的持續性,仍需觀察以下幾點:
1. “反內卷”政策落地實效:減產是否持續、產能整合是否推進、價格自律能否維持;
2. 下游實際開工與訂單轉化:備貨需求是否能轉化為真實出貨量;
3. 宏觀經濟與房地產修復進度:雖非主導因素,但仍影響整體化工品需求氛圍。
若政策執行力強、供需關系持續優化,硅烷偶聯劑價格有望擺脫長期低迷局面,進入新一輪景氣周期。
光伏“反內卷”不僅是產業政策的轉向,更是中國制造業從“規模競爭”邁向“價值競爭”的標志性事件。在此背景下,硅烷偶聯劑作為光伏產業鏈中的“小而美”環節,正迎來價值重估的契機。短期看,成本與情緒驅動價格上漲;長期看,新能源、高端制造的崛起將賦予其更廣闊的成長空間。
市場有風險,投資需謹慎。本文不構成投資建議。
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